Personaloptioner (ESO) Av John Summa. CTA, PhD, grundare av HedgeMyOptions och OptionsNerd Employee stock options. eller ESO, representerar en form av aktiekompensation som företagen ges till sina anställda och ledande befattningshavare. De ger innehavaren rätt att köpa aktiebolaget till ett visst pris under en begränsad tid i de kvantiteter som anges i optionsavtalet. ESO: er representerar den vanligaste formen av aktiekompensation. I den här handledningen lär den anställde (eller bidragsmottagaren) som också kallas optionen, grunden för ESO-värdering, hur de skiljer sig från sina bröder i den listade (valutahandlade) alternativfamiljen och vilka risker och fördelar som är förknippade med att hålla dessa under sitt begränsade liv. Dessutom kommer risken att hålla ESO när de kommer in i pengarna mot tidig eller för tidig övning granskas. I kapitel 2 beskriver vi ESO på en mycket grundläggande nivå. När ett företag beslutar att det skulle vilja anpassa sina anställdas intressen till ledningens mål, är det ett sätt att göra detta genom att utfärda kompensation i form av eget kapital i bolaget. Det är också ett sätt att skjuta ersättning. Begränsade aktiebidrag, incitamentoptioner och ESO: er är alla former som kompensation kan ta. Medan begränsade aktieoptioner och incitamentoptioner är viktiga områden för aktiekompensation kommer de inte att undersökas här. Istället ligger fokus på icke-kvalificerade ESO. Vi börjar med att ge en detaljerad beskrivning av de nyckelbegrepp och begrepp som är associerade med ESO: er ur anställningsperspektivet och deras eget intresse. Intjänande. utgångsdatum och förväntad tid till utgångsdatum, volatilitetspriser, strejk (eller övnings) priser och många andra användbara och nödvändiga begrepp förklaras. Dessa är viktiga byggstenar för att förstå ESO: er en viktig grund för att fatta välgrundade val om hur du hanterar din ersättning för eget kapital. ESOs beviljas anställda som kompensationsform, som nämnts ovan, men dessa alternativ har inte något omsättningsvärde (eftersom de inte handlar på en sekundärmarknad) och är vanligtvis oöverförbara. Detta är en nyckelfaktor som kommer att undersökas närmare i kapitel 3, som omfattar grundläggande terminologiska terminologier och begrepp, samtidigt som man lyfter fram andra likheter och skillnader mellan de handlade (noterade) och icke-omsatta (ESO) - kontrakten. Ett viktigt inslag i ESOs är deras teoretiska värde, vilket förklaras i kapitel 4. Teoretiskt värde härrör från alternativprissättningsmodeller som Black-Scholes (BS) eller en binomial prissättning. Generellt sett accepteras BS-modellen av de flesta som en giltig form av ESO-värdering och uppfyller standarderna för FASB (Financial Accounting Standards Board), förutsatt att optionerna inte betalar utdelning. Men även om företaget betalar utdelning, finns det en utdelningsbetalande version av BS-modellen som kan innehålla utdelningsströmmen i prissättningen för dessa ESO. Det är pågående debatt in och ut ur akademin, under tiden om hur man värdesätter ESOs bäst, ett ämne som ligger långt bortom denna handledning. Kapitel 5 visar på vad en bidragsmottagare bör tänka på när en ESO beviljas av en arbetsgivare. Det är viktigt för den anställde (bidragsmottagaren) att förstå riskerna och de potentiella fördelarna med att helt enkelt inneha ESO tills de löper ut. Det finns några stiliserade scenarier som kan vara användbara för att illustrera vad som står på spel och vad man ska ta hand om när man överväger dina alternativ. Detta segment beskriver därför viktiga resultat från att hålla dina ESO: er. En gemensam form av förvaltning av anställda för att minska risken och låsning i vinster är den tidiga (eller för tidiga) övningen. Detta är något av ett dilemma och ställer vissa hårda val för ESO-innehavare. I slutändan kommer detta beslut att bero på sin personliga risk aptit och specifika finansiella behov, både på kort och lång sikt. Kapitel 6 tittar på processen för tidig träning, de ekonomiska mål som är typiska för en stödmottagare som tar denna väg (och relaterade frågor), plus de därtill hörande riskerna och skattemässiga konsekvenser (särskilt kortfristiga skatteskulder). För många innehavare är beroende av konventionell visdom om ESO: s riskhantering, som tyvärr kan laddas med intressekonflikter och därför kanske inte nödvändigtvis vara det bästa valet. Exempelvis kan den vanliga praxis att rekommendera tidig träning för att diversifiera tillgångar inte ge de optimala resultaten som önskas. Det finns avvägningskostnader och möjlighetskostnader som måste undersökas noggrant. Förutom att avlägsna anpassningen mellan anställd och företag (vilket var angiven som ett av de avsedda syftet med bidraget) utsätter den tidiga utövandet innehavaren för en stor skattebit (vid vanliga inkomstskattesatser). I utbyte låser innehavaren vissa värderingar på deras ESO (inneboende värde). Yttre. eller tidvärde, är realt värde. Det representerar värdet proportionellt mot sannolikheten för att få mer inneboende värde. Alternativ finns för de flesta innehavare av ESO för att undvika för tidig träning (dvs. att träna före utgångsdatum). Säkring med listade optioner är ett sådant alternativ, vilket förklaras kortfattat i kapitel 7 tillsammans med några av fördelarna och nackdelarna med ett sådant tillvägagångssätt. Anställda står inför en komplicerad och ofta förvirrande skatteskuldsbild när de överväger sina val om ESO och deras ledning. Skatteeffekterna av tidig träning, en skatt på inneboende värde som kompensationsinkomst, inte kapitalvinster, kan vara smärtsamt och kan inte vara nödvändigt när du är medveten om några av alternativen. Men säkringar ger en ny uppsättning frågor och resulterar i förvirring kring skattebördan och riskerna, vilket ligger utanför omfattningen av denna handledning. ESOs innehas av tiotals miljoner anställda och chefer i och många fler världen över är i besittning av dessa ofta missförstådda tillgångar som kallas egenkapitalersättning. Att försöka ta hand om riskerna, både skatt och eget kapital, är inte lätt, men en liten insats för att förstå de grundläggande principerna kommer att ta en lång väg mot demystifierande ESO. På så sätt kan du ha en mer informerad diskussion - när du sätter dig ner med din finansiell planerare eller förmögenhetschef. En som förhoppningsvis ger dig möjlighet att göra de bästa valen om din ekonomiska framtid. Aktieägare039 Aktieåterköp Aktieägare039 Aktieägarandelar till som bokfört värde av företaget, och det kommer från två huvudkällor. Den första och ursprungliga källan är de pengar som ursprungligen investerades i företaget, tillsammans med eventuella ytterligare investeringar som gjordes därefter. Den andra kommer från kvarhållen vinst som företaget kan ackumulera över tiden genom sin verksamhet. I de flesta fall, särskilt när det handlar om äldre företag som har varit verksamma i många år, är den kvarhållna vinstdelen den största komponenten. Inbetalade kapitalföretag finansierar sina tillgångsköp med eget kapital, nämligen eget kapital, och lånat kapital från utgivning av skulder och medför övriga skulder. Eget kapital eller eget kapital kan även betraktas som en företags nettotillgångar, det vill säga totala tillgångar minus totala skulder, mängden monetärt intresse som tillhör bolagets ägare eller aktieägare. Investerare ursprungligen och kanske senare igen bidrar med sin andel av kapitalet som aktieägare, och den så kallade kapitalen kallas inbetalt kapital, vilket är den grundläggande källan till det totala aktieägarna. Mängden inbetalt kapital från varje investerare bestämmer en aktieinnehavsandel för investerare. Behållat vinst Behållat resultat är bolagets nettoresultat från verksamhet och övrig affärsverksamhet, tillgänglig för aktieägare och bevarad av bolaget som ytterligare eget kapital. Behållat vinst är således en del av eget kapital. De är faktiskt avkastning på totalt eget kapital men återinvesteras tillbaka till företaget. Behållat resultat ackumuleras och blir större över tiden eftersom ett företag behåller en del av vinsten efter utdelning varje år. Vid en viss tidpunkt är summan av ackumulerade kvarhållna vinster att överstiga det kapitalandel som bidrar av aktieägarna och kan så småningom växa till huvudkällan för eget kapital. Treasury Aktier Företagen kan då och då återföra kapital från aktieägarna till aktieägarna när ledningen inte kan distribuera all tillgänglig kapital på sätt som potentiellt kan ge den bästa avkastningen. Denna omvänd kapitalutbyte mellan ett bolag och dess aktieägare kallas återköp av aktier. Aktier som köpts tillbaka av företag blir egna aktier och deras dollarvärde noteras i ett konto som kallas treasury stock, ett kontokonto till kontot för inbetalt kapital och kvarvarande vinst. Egne aktier kan återföras till aktieägare för inköp när företag behöver höja mer kapital. Serverfel i ansökan. Ett potentiellt farligt Request. Path-värde upptäcktes från klienten (). Beskrivning: Ett obehandlat undantag inträffade under genomförandet av den aktuella webbförfrågan. Läs stackspåren för mer information om felet och var det här kom från koden. Undantagsdetaljer: System. Web. HttpException: En potentiellt farlig Request. Path-värde upptäcktes från klienten (). Ett obehandlat undantag genererades under genomförandet av den aktuella webbförfrågan. Information om ursprunget och platsen för undantaget kan identifieras med hjälp av undantagsstackspåret nedan. Stockalternativ som ska behandlas som eget kapital, inte ansvarsskyldighet vecka 24 augusti 2004 Styrelsen för finansiell bokföring beslutade förra veckan att personaloptioner ska klassificeras på böckerna som eget kapital, inte som ansvar. Flyttet var till stor del som svar på problem som uppstod i brev och rundabord angående den föreslagna aktiebaserade kompensationsstandarden (tillgänglig från rutan till höger). Beslutet avslutar en debatt med akademiker, analytiker och andra som hävdar att aktieoptioner är en skuld. De ser ut som eget kapital, men de arent, skrev bokföringsprofessor Paul Miller i en Compliance Week gästkolumn tillbaka i maj. Tillsammans har optionsinnehavare inte någon av ägarrättigheterna, som att rösta och ta emot utdelning. Vidare hävdade Miller, som också är en tidigare FASB-medarbetare, detta ansvar är öppet med avseende på sina möjliga värden, och det är betalbart vid förfrågan när optionsinnehavarna ponierar pengar och begär aktier. Till skillnad från kapitalfordringar kan dessa skulder inte borstar, eftersom de bara måste betalas. FASB-planen, som visar alternativ som eget kapital, skulle tvinga företagen att spela in optioner på sina resultaträkningar med en uppskattningsdatumsberäkning. Som en ny Dow Jones-artikel uttryckte det skulle den uppskattningen be företag att göra en grov gissning om hur mycket alternativen kommer att sätta tillbaka dem vid det framtida datumet som personalen utövar dem. Styrelsen reverserade också ett tidigare beslut om hur företagen ska ange kostnaden för optioner med graderade intjänandeperioder. I det ursprungliga förslaget skulle utdelningar på olika tidpunkter behöva behandlas separat. Enligt många som kommenterade förslaget skulle det inte bara vara komplext att administrera och spåra, men skulle tillskriva högre ersättningskostnader under de tidigare intjänandeperioderna. Styrelsen beslutade onsdagen att återinföra en linjär avskrivningsoption. Detaljer om det senaste styrelsemötet, samt nedladdningsbara handouts från mötet, är tillgängliga från rutan ovan, till höger. Relaterade artiklar
No comments:
Post a Comment